La demanda de l'AI destaca mentre l'electrònica de consum s'enfronta a les capçaleres tarifàries; 2H25 Temporada màxima de risc

La demanda de l'AI destaca mentre l'electrònica de consum s'enfronta a les capçaleres tarifàries; 2H25 Temporada màxima de risc

El govern dels Estats Units té previst imposar tarifes de represàlia fortes a partir de l’1 d’agost, incloses fins a un 30% a les importacions de Mèxic, un 15% a la UE i un 15-36% en centres de tecnologia clau a Àsia com el Japó, Corea del Sud, Tailàndia i Malàisia. Amb el creixement dels consumidors nord -americans revisat fins a només un 0,5% a Q1 - el més baix, ja que la pandèmia - Trendforce assenyala que els efectes de la demanda carregada de front - i la cobertura per davant de les tarifes s’esvaeixen. Això emet incertesa sobre la tradicional temporada de pic de l'esquena - a l'escola, amb l'impuls de l'ordre MLCC ennuvolat com a resultat.

Trendforce projecta que la segona meitat del 2025 s'espera que tingui una clara divisió en la demanda. Es preveu que les comandes per a l'electrònica MID - a baix - com a telèfons intel·ligents, com a telèfon intel·ligent, i les tauletes es mantinguin planes o que creixin al voltant del 5% en Q3, ja que ODMs adopta un enfocament més conservador i evita les estratègies de temporada tradicionals -. Molts venedors també van avançar en els enviaments a 1H25 per evitar aranzels, canibalitzar eficaçment la demanda de la darrera meitat de l'any.

En canvi, la demanda del servidor AI es manté en vermell - calent. Els principals ODM com Foxconn, Quanta i Wistron van augmentar els ingressos de maig i juny amb les plataformes GB200 i GB300 de NVIDIA i les plataformes GB300 van augmentar els enviaments al tercer trimestre. La demanda d'emmagatzematge de MLCC ha augmentat gairebé el 25% Qoq, especialment per a Mid - i High - Consumidor final - grau MLCCS, beneficiant proveïdors com Murata, Samsung i Taiyo Yuden.

La polarització en les taxes d’ús fa que la capacitat i la gestió d’inventaris siguin crítiques

La disparitat en la demanda del mercat ha comportat diferències importants en les taxes d’ús del proveïdor de MLCC. L’enquesta de juliol de Trendforce mostra que els proveïdors japonesos i coreans centrats en les aplicacions AI de Final - funcionen al voltant del 90% de la capacitat. Els proveïdors xinesos són aproximadament del 75%, mentre que les empreses taiwaneses han baixat al voltant del 60%. Això reflecteix una precaució generalitzada dins de la cadena de subministrament, amb un control estricte tant sobre la capacitat com l’inventari en resposta a les incerteses del mercat.

Enmig de la pressió de la tarifa de muntatge, els proveïdors de MLCC estan accelerant la configuració de les línies de proves de backend i envasos al sud -est asiàtic per permetre la producció localitzada i mitigar el risc de tarifes punitives dels Estats Units dirigits a l’origen equivocat. Trendforce preveu que, sota les aranzels de represàlia, els OEM es veuran obligats a reestructurar les ofertes i difondre la càrrega tarifària a la cadena de subministrament, inclosos els proveïdors de materials, ODM, empreses logístiques, socis publicitaris i distribuïdors.

En última instància, això podria donar lloc a preus de producte al màxim -. A mesura que els OEM comencen a alliberar 2026 RFQ per a telèfons intel·ligents i quaderns a la segona meitat de l'any, tota la cadena de subministrament es basa en una tarifa intensa - Pressió de costos relacionada i compressió de marge addicional.