La indústria dels semiconductors va a l'hivern profund .......

Després de dos anys de creixement rècord, arala indústria dels semiconductors ésanar a l'hivern profund......

 

L'augment dels tipus d'interès a Europa i als Estats Units ha arrossegat la demanda de matèries primeres, provocant una crisi mundial de sobrecapacitat

i obligar a retallar la producció a causa de la caiguda de les comandes a tots els extrems de producció. Per al subministrament de xips, no només la fàbrica de memòria original ha d'augmentar la reducció de la producció, sinó també la taxa d'utilització de la capacitat de les fàbriques d'hòsties com Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, Taiwan Union Power Company i Semiconductor Manufacturing Company també està caient ràpidament. Tota la capacitat de producció de semiconductors està accelerant la contracció i tallant la producció. L'enviament de diverses hòsties a l'extrem de l'oferta està disminuint i, finalment, s'aconseguirà l'equilibri dinàmic amb la demanda del mercat sota l'efecte de la reducció de la producció.

 

L'impacte de l'inventari amunt d'emmagatzematge continua digerint-se, el primer trimestre pot ser el punt més feble de l'any, amb recursos aigües amunt per sota del cost en efectiu, la pèrdua de la planta original s'ampliarà encara més. No obstant això, per als fabricants aigües avall, després de mig any d'ajust d'inventari, l'inventari actual s'ha reduït a un nivell raonable, diàriament per entrar i sortir ràpid, control de costos, velocitat de flux, com la manera de sobreviure a la demanda limitada a l'exterior. temporada.

 
Aquí hi ha cinc factors clau que ajudaran a determinar quant de llarg i sinuós és aquesta carretera.
 
1. Disminució dels ingressos
 
Les empreses acaben de registrar el seu millor any, assolint ingressos de 595.700 milions de dòlars el 2022. Però les xifres només expliquen una part de la història. El mercat va disminuir en els quatre trimestres. En els últims tres mesos, els ingressos van baixar un 9 per cent fins als 132.400 milions de dòlars, només el 82 per cent dels ingressos trimestrals rècord de 161.100 milions de dòlars un any abans.

Per a molts, el descens no és una sorpresa. l'augment de la inestabilitat arreu del món i l'augment de les tensions polítiques s'afegeixen a la incertesa. Aquesta tempesta perfecta significa que la gent ha deixat de comprar i les empreses estan regnant en els seus pressupostos a causa de les preocupacions sobre el que vindrà després.
 
S'espera que els reptes d'operar en aquest entorn post-pandèmia continuïn l'any 2023. Es preveu que els ingressos dels semiconductors cauran un 8 per cent interanual.
 
2. Reducció de la despesa de capital
 
També s'espera que la despesa de capital de les empreses de semiconductors (CAPEX) es redueixi d'acord amb la caiguda dels ingressos i l'augment de la incertesa. L'any 2022, el CAPEX es trobava al seu nivell més alt des que vam començar a fer un seguiment de les dades fa dues dècades. Les empreses havien invertit en noves instal·lacions i equipaments per satisfer la demanda de productes. CAPEX com a proporció dels ingressos va ser del 24,9 per cent.
 
La taxa mitjana de despesa al mercat de semiconductors ha estat del 19,4 per cent durant la major part dels últims 20 anys. L'excepció va ser durant la pandèmia, i abans, durant la crisi financera que va començar el 2008. Aleshores, el CAPEX va baixar bruscament fins a una mitjana del 16,7 per cent, però va augmentar quan els ràpids desenvolupaments tecnològics van exposar la poca inversió.

L'estreta relació entre els ingressos i CAPEX significa que a mesura que els ingressos disminueixen el 2023, un percentatge més baix es destinarà a augmentar la capacitat. Esperem que la despesa mitjana es redueixi al 20% o menys.
 
3. Una baixada del preu dels components
 
A la segona meitat del 2022, el preu dels components clau, inclosos els processadors i les memòries, va baixar bruscament. Per exemple, la memòria dinàmica d'accés aleatori (DRAM) ha disminuït un 40 per cent en només els últims quatre mesos. Esperem que l'erosió dels preus afecti altres categories de productes de semiconductors el 2023. Tanmateix, les empreses haurien de tenir en compte que es tracta d'una indústria cíclica, la qual cosa significa que el mercat es recuperarà.
 
4. Empreses que intenten estimular la demanda
 
Per contrarestar la disminució de la despesa dels clients, les empreses poden prendre les seves pròpies mans per estimular la demanda dels seus productes. A principis d'any, el fabricant de vehicles elèctrics (EV) Tesla va començar a reduir els preus dels seus cotxes, alguns fins a un 20 per cent. Ford també ha reduït el cost dels seus vehicles Mustang Mach-E totalment elèctrics als Estats Units. Els cotxes, i els vehicles elèctrics en particular, són un segment cada cop més important per a les empreses de semiconductors a causa de l'electrificació i l'electronització dels vehicles.
 
Estem mirant de prop el que pot passar en altres segments aquest any. Els segments que podrien afectar de manera significativa i positiva al mercat dels semiconductors inclouen els telèfons intel·ligents. Han estat el principal motor de demanda dels darrers anys a causa del nombre de components necessaris per a cada dispositiu. Si el mercat es recuperés significativament, podria ser un canvi de joc per a les empreses de semiconductors.
 
També estem vigilant el centre de dades i els mercats d'ordinadors per millorar-los.
 
5. Països impulsant les seves economies amb l'ajuda d'incentius
 
El motor més important de la demanda serà qualsevol acció que prenguin els països per accelerar la seva recuperació de la pandèmia. A finals de l'any passat, la Xina va començar a reobrir-se al món després d'un dels bloquejos més durs del món i ara està reconstruint la seva economia.
 
Els governs de tot el món també estan donant un impuls a les seves indústries de semiconductors, encara que per diferents motius. L'Administració Biden-Harris ofereix més de 50.000 milions de dòlars en suport per a la investigació i desenvolupament de semiconductors, la fabricació i el desenvolupament de la força de treball. La Unió Europea està fent passos similars a través de la seva Llei de xips europeus, i Taiwan i el Japó han introduït els seus propis paquets de suport.